Correlation, regression, and cointegration of nonstationary economic time series

Søren Johansen

Correlation, regression, and cointegration of nonstationary economic time series

Økonomisk Institut

Abstract

Yule (1926) indførte begrebet "spurious" eller "nonsense" korrelation, og viste ved simulation, for nogle ikke stationære processer, at den empiriske korrelation syntes ikke at konvergere i sandsynlighed, selv om processerne var uafhængige. Dette blev senere diskuteret af Granger og Newbold (1974), og Phillips (1986) fandt grænsefordelingerne.Vi forslår at skelne mellem empirisk og population korrelationskoefficient og viser i en bivariate autoregressiv model for ikkestationære variable, at den empiriske korrelation og regressionskoefficient ikke konvergerer mod relevante populationsværdier, på grund af trenden i data. Vi afslutter med at give en simpel kointegrationsanalyse af to rente variable. Analysen illustrerer at mere indsigt kan opnås om den dynamiske opførsel af ikkestationære variable end ved simpel beregning af en korrelationskoefficient.

Originalsprog	Engelsk
Titel	Bulletin of the International Statistical Institute vol. LXII : Proceedings of the 56th session of the International Statistical Institute, 22-29 August 2007, Lisboa, Portugal
Redaktører	M. Ivette Gomes, José Alberto Pinto Martins, José Alberto Silva
Antal sider	8
Forlag	Instituto Nacional de Estatística
Publikationsdato	2008
Sider	19-26
ISBN (Elektronisk)	9789726739920
Status	Udgivet - 2008
Begivenhed	Correlation, regression, and cointegration of nonstationary economic time series - Varighed: 29 nov. 2010 → …

Konference

Konference	Correlation, regression, and cointegration of nonstationary economic time series
Periode	29/11/2010 → …

Adgang til dokumentet

http://www.isi2007.com.pt/isi2007/cdfinal/

Citationsformater

Johansen, S. (2008). Correlation, regression, and cointegration of nonstationary economic time series. I M. I. Gomes, J. A. P. Martins, & J. A. Silva (red.), Bulletin of the International Statistical Institute vol. LXII: Proceedings of the 56th session of the International Statistical Institute, 22-29 August 2007, Lisboa, Portugal (s. 19-26). Instituto Nacional de Estatística. http://www.isi2007.com.pt/isi2007/cdfinal/

Correlation, regression, and cointegration of nonstationary economic time series. / Johansen, Søren.

Bulletin of the International Statistical Institute vol. LXII: Proceedings of the 56th session of the International Statistical Institute, 22-29 August 2007, Lisboa, Portugal. red. / M. Ivette Gomes; José Alberto Pinto Martins; José Alberto Silva. Instituto Nacional de Estatística, 2008. s. 19-26.

Publikation: Bidrag til bog/antologi/rapport › Konferencebidrag i proceedings › Forskning › peer review

Johansen, S 2008, Correlation, regression, and cointegration of nonstationary economic time series. i MI Gomes, JAP Martins & JA Silva (red), Bulletin of the International Statistical Institute vol. LXII: Proceedings of the 56th session of the International Statistical Institute, 22-29 August 2007, Lisboa, Portugal. Instituto Nacional de Estatística, s. 19-26, Correlation, regression, and cointegration of nonstationary economic time series, 29/11/2010. <http://www.isi2007.com.pt/isi2007/cdfinal/>

Johansen, Søren. / Correlation, regression, and cointegration of nonstationary economic time series. Bulletin of the International Statistical Institute vol. LXII: Proceedings of the 56th session of the International Statistical Institute, 22-29 August 2007, Lisboa, Portugal. red. / M. Ivette Gomes ; José Alberto Pinto Martins ; José Alberto Silva. Instituto Nacional de Estatística, 2008. s. 19-26

@inproceedings{2aa6e6c01ded11df8ed1000ea68e967b,

title = "Correlation, regression, and cointegration of nonstationary economic time series",

abstract = "Yule (1926) indf{\o}rte begrebet {"}spurious{"} eller {"}nonsense{"} korrelation, og viste ved simulation, for nogle ikke station{\ae}re processer, at den empiriske korrelation syntes ikke at konvergere i sandsynlighed, selv om processerne var uafh{\ae}ngige. Dette blev senere diskuteret af Granger og Newbold (1974), og Phillips (1986) fandt gr{\ae}nsefordelingerne.Vi forsl{\aa}r at skelne mellem empirisk og population korrelationskoefficient og viser i en bivariate autoregressiv model for ikkestation{\ae}re variable, at den empiriske korrelation og regressionskoefficient ikke konvergerer mod relevante populationsv{\ae}rdier, p{\aa} grund af trenden i data. Vi afslutter med at give en simpel kointegrationsanalyse af to rente variable. Analysen illustrerer at mere indsigt kan opn{\aa}s om den dynamiske opf{\o}rsel af ikkestation{\ae}re variable end ved simpel beregning af en korrelationskoefficient.",

author = "S{\o}ren Johansen",

year = "2008",

language = "English",

pages = "19--26",

editor = "Gomes, {M. Ivette} and Martins, {Jos{\'e} Alberto Pinto} and Silva, {Jos{\'e} Alberto}",

booktitle = "Bulletin of the International Statistical Institute vol. LXII",

publisher = "Instituto Nacional de Estat{\'i}stica",

note = "Correlation, regression, and cointegration of nonstationary economic time series ; Conference date: 29-11-2010",

}

TY - GEN

T1 - Correlation, regression, and cointegration of nonstationary economic time series

AU - Johansen, Søren

PY - 2008

Y1 - 2008

N2 - Yule (1926) indførte begrebet "spurious" eller "nonsense" korrelation, og viste ved simulation, for nogle ikke stationære processer, at den empiriske korrelation syntes ikke at konvergere i sandsynlighed, selv om processerne var uafhængige. Dette blev senere diskuteret af Granger og Newbold (1974), og Phillips (1986) fandt grænsefordelingerne.Vi forslår at skelne mellem empirisk og population korrelationskoefficient og viser i en bivariate autoregressiv model for ikkestationære variable, at den empiriske korrelation og regressionskoefficient ikke konvergerer mod relevante populationsværdier, på grund af trenden i data. Vi afslutter med at give en simpel kointegrationsanalyse af to rente variable. Analysen illustrerer at mere indsigt kan opnås om den dynamiske opførsel af ikkestationære variable end ved simpel beregning af en korrelationskoefficient.

AB - Yule (1926) indførte begrebet "spurious" eller "nonsense" korrelation, og viste ved simulation, for nogle ikke stationære processer, at den empiriske korrelation syntes ikke at konvergere i sandsynlighed, selv om processerne var uafhængige. Dette blev senere diskuteret af Granger og Newbold (1974), og Phillips (1986) fandt grænsefordelingerne.Vi forslår at skelne mellem empirisk og population korrelationskoefficient og viser i en bivariate autoregressiv model for ikkestationære variable, at den empiriske korrelation og regressionskoefficient ikke konvergerer mod relevante populationsværdier, på grund af trenden i data. Vi afslutter med at give en simpel kointegrationsanalyse af to rente variable. Analysen illustrerer at mere indsigt kan opnås om den dynamiske opførsel af ikkestationære variable end ved simpel beregning af en korrelationskoefficient.

M3 - Article in proceedings

SP - 19

EP - 26

BT - Bulletin of the International Statistical Institute vol. LXII

A2 - Gomes, M. Ivette

A2 - Martins, José Alberto Pinto

A2 - Silva, José Alberto

PB - Instituto Nacional de Estatística

T2 - Correlation, regression, and cointegration of nonstationary economic time series

Y2 - 29 November 2010

ER -